Почему акции растут и падают

Почему акции дорожают или падают в цене?

Трейдеру, который только делает свои первые шаги на бирже, может быть непонятно, почему акция идет в рост или снижается. Получить ответ на этот вопрос очень важно, ведь от этого зависит, собственно, успех торговли. Изучение фундаментальных причин движения акций в ту или иную строну – основа основ в инвестировании. Трейдер, который наугад покупает акции, веря в то, что акция движется сама по себе, как правило, терпит убытки.

Стоит отметить, что акция всегда растет или падает: не бывает идеальных прямых на графике. На её движение может оказывать влияние огромное количество факторов – от плохой погоды над нефтяными шельфами, до объявления войны в том или ином регионе мира. Но если совсем коротко, то акции растут, когда их покупают, падают – когда их продают. В нашей статье мы расскажем об основных причинах таких продаж и покупок.

Движения акций на отчетах компаний

Финансовые отчеты компаний всегда влияют на цену акций

Регулярно компании, акции которых торгуются на бирже, предоставляют отчеты о своей деятельности. Аналитики выставляют прогнозы по данным отчетам. Если данные прогнозы не оправдываются, то у крупных инвесторов и фондов закрадываются сомнения в эффективности данной компании, а значит – в дальнейшем росте её акций. На фоне неоправдавшегося отчета они стараются поскорее распродать свои ценные бумаги, что и провоцирует резкое падение вниз. На плохом отчете акция за несколько минут может потерять в цене до трети своей стоимости, а в ходе всей торговой сессии – до половины своей стоимости. Вот почему перед любыми отчетами инвесторам рекомендуется выставлять стоп-заявки. Стоит помнить, что плохим отчет может считаться, даже если данные расходятся с прогнозами в сотые доли процентов.

На отчете компании выше или согласно прогнозам аналитиков, акции, как правило, растут в своей цене. Крупные игроки и фонды верят в их будущее и активно скупают бумаги.
Не все может быть так однозначно. А что, если отчет выше ожидания, а цена акции совершает резкое пике вниз? Все дело в том, что тем, крупным акционерам и фондам, кто держит бумагу, не очень-то и хочется, чтобы обычные физические лица, покупающие акции, имели большие прибыли. Почему бы акцию на хорошем отчете не прокатить вниз и не заставить их зафиксировать убытки? Такие фиксации минусовых позиций будут лишь дополнительным “топливом” для скорого взлета акции наверх. Таким образом, падение акции вниз на хорошем отчете, как правило, говорит о том, что падение носит временный характер и через 2–3 торговые сессии бумага отыграет свое падение, а ещё через столько же – покажет резкий рост, превзойдя свои до отчётные значения.
До отчета бумага может показывать разные движения: резкий вынос вверх может означать закупку бумагу инсайдерами, которые заранее знают о хороших финансовых показателях, движение же вниз может означать и осведомленность инсайдеров о плохом отчете или их желание закупить бумагу на низких уровнях для дальнейшего роста вверх.

Стоит помнить, что резкий рост бумаги на хорошем отчете может быть временным: крупные игроки могут зафиксировать свою прибыль на высоких ценах, после чего бумага вернется на свои прежние показатели. В этом случае также рекомендуется не забывать выставлять стоп-заявки.

Движение акций на общем хайпе

Начинающему инвестору может приглянуться бумага, которая неожиданно показала свой резкий рост. Иногда рост может составить за одну торговую сессию более 20%. Вверх на такие высоты акцию толкает общий ажиотаж среди инвесторов, которые создают ей объем или маркет-мейкер. Расти она может, как и на общей волне среди инвесторов, так и после жесткой просадки. В целом же рекомендации экспертов сводятся к тому, что входить в акции, уже показавшие свой рост, крайне не рекомендуется. Где-то на этой вершине игроки начнут фиксировать полученную прибыль, и акция камнем полетит вниз.

Если же рост произошел после жесткой просадки акции, то, скорее всего, она останется на той цене, по которой она была до своего падения.

Помните, что у каждого роста есть свой предел и 20% роста вполне могут быть для акции “потолком”, выше которого она не прыгнет. А прыгать в последний вагон – худшая идея для инвестора. А если речь идет о мусорной компании, финансовые показатели которой оставляют желать лучше, то вероятность её падения на прежние значение или даже ниже составляет 99%. Вверх акцию может гнать и маркет-мейкер, целью которого будет засадить в неё как можно больше инвесторов, а потом уронить и ждать, пока те не зафиксируют свои убытки.

Движение акций перед дивидендами

Многие компании выплачивают инвесторам проценты. Размер дивидендов устанавливается общим собранием акционеров. Как правило, перед выплатой дивидендов происходит рост акций компании. Но стоит помнить, что грамотные инвесторы входят для получения процентов в акцию не за один-два дня до дивидендной отсечки, а иногда за несколько недель до неё и именно в это время и происходит её существенный рост. Грамотный и своевременный вход в акцию до дивидендной отсечки – шанс не только получить свои проценты от покупки, но и выйти из неё без убытков, ведь в день, когда будет происходит формирование реестра – акции упадут.

Движение акций после дивидендной отсечки

Падение акции в день дивидендной отсечки обычно неизбежно. Как правило, акция падает на процент выплаты. Скажем, акционерам полагается выплата в размере 5% от стоимости купленных акций. Таким образом, размер её падения составит около 5%. Отскока акции обратно придется ждать несколько дней или даже недель. Впрочем, хоть и редко, но случается так, что акция отрастает обратно уже к завершению первой после дивидендной отсечки торговой сессии. Удачей считается и момент, когда акция и вовсе не показывает существенного падения после отсечки. Но в большинстве случаев акция падает и еще некоторое время ходит в боковике, накапливая позиции для роста.

Также стоит помнить, что выплата дивидендов – это никакая-то гарантия на несколько лет. В один прекрасный момент выплату дивидендов по тем или иным причинам могут отменить и в случае этой отмены акции ждет очень неприятное для инвесторов падение. А случается и так, что компания, которая никогда не платила дивиденды или отменила их некоторое время назад – объявила об их выплате или возвращении. На таких новостях рост обеспечен. При повышении дивидендов также стоит ожидать роста, при понижении – падения.

Движение акций на открытии американских бирж

Движение цены акций на американских биржах

Основное движение акций происходит на открытии американских бирж. Доля россиян в ценных бумагах, будь то бумаги российские или западные, совсем не велика, чтобы можно было совершать по ним основные движения. Даже открытие европейских бирж не так сказывается на движении бумаг, как приход американцев. В целом эксперты советуют не покупать ценные бумага, особенно это касается бумаг иностранных эмитентов, пока не откроются американские биржи. Чуть-чуть подросшие акции американские игроки могут зафиксировать, а упавшие – или уронить ниже или начать выкупать. Основные движения бумаг нужно рассматривать именно на открытии американских бирж.

Шортовый вынос

Кто-то зарабатывает на росте акций, а кто-то – на их падении, покупая акции в шорт. Но, как и у роста, предел есть и у своего падения. Акция однажды упадет до уровня, который вполне устроит шортистов и заставит их зафиксировать свою прибыль, закрыв позиции. На закрытии этих шортовых позиций акция и может полететь вверх. Стоит помнить, что наверху могут снова появиться “медведи”, желающие взять бумагу в шорт и это снова заставит её упасть вниз. Если, конечно, не победят “быки”, покупающие бумагу в лонг. В этом случае бумага может удержать свои позиции и продолжить свой рост. Поддержать рост могут хорошие фундаментальные показатели компании.

Внешние факторы

Какое отношение пандемия коронавируса могла иметь к компании, скажем, выпускающей металлопрокат? На первый взгляд – никакого, но история показала, что коронавирус задел большинство бумаг и уронил их на минимальные значения. Из глобальных локдаунов произошло снижение спроса, а значит многие компании потерпели убытки. Не нужен стал ни металлопрокат, ни авиаперелеты, ни рестораны, ни круизные компании и многое другое.
Внешние факторы оказывают огромное влияние на движение акций. Недавние заявления о росте ставок американских облигаций серьезно уронили акции, а новости о снижении уровня заболеваемости коронавирусом – немного их приободрили.

Впрочем, в любом кризисе находятся акции, которые на этом только набирают силу. Например, во время пандемии коронавируса серьезно выросла стоимость золота, а рост показали акции фармацевтических компаний и бумаги IT-компаний, особенно тех, которые предоставляют программы для работы в удаленном режиме.
Война в Персидском Заливе в свое время резко подняла цены на нефть, а вместе с ними выросли и акции нефтяных компаний.

Недавние беспорядки в США накануне выборов президента позволили заработать держателям акций оружейных компаний, так как опасаясь беспорядков и гражданской войны американцы побежали запасаться пистолетами и ружьями.

Смена руководства

Инвесторы довольно нервно реагируют на смену руководства. Считается, что “новая метла – метет по-новому”. Чего ждать от нового руководства иногда непонятно, и инвесторы стараются скинуть имеющиеся у них бумаги, зафиксировав прибыль и избавив себя от возможных убытков. Вероятно, бумага вернется на прежние уровни или даже покажет рост, когда станет понятно, что за “птица” новый хозяин и когда будут понятны все изменения, которые он намерен претворить в жизнь, придя на свою новую должность. Например, новый владелец может объявить об отмене дивидендов – жди здесь падения, а может и об их увеличении – здесь стоит ожидать роста.

Эмиссия и обратный выкуп

Дополнительная эмиссия – это увеличения количества акций, что сокращает доли в портфеле акционеров, а также уменьшается размер дивидендов и размер прибыли на одну акцию. Ждать роста акций здесь точно не стоит. Только падение.
Обратный выкуп акций у инвесторов (байбек), как правило, способствует движению акции вверх. Байбек – это сигнал акционерам, что дела у компании идут успешно, их доля в общем портфеле увеличится, так как произойдет уменьшение количества акций в обращении. Спрос на акцию при обратном выкупе увеличивается, что двигает котировки вверх.

Движение акций на слухах

Слухи распространяют спекулянты, которые могут торговать как в шорт, так и в лонг. Например, по социальным сетям может пройти информация о разорение той или иной компании. Еще до того, как появится какое-либо официальное опровержение, акции могут совершить головокружительный кульбит вниз, на котором и заработает спекулянт. Слухи также могут распространяться о мифических успехах компании или её поглощении каким-то успешным гигантом. На этом возможен резкий рост и возможность для заработка инвесторами, торгующими в лонг.

Массовая спекуляция

Скандальное сообществе Reddit как-то поставило своей задачей “подстричь жирных котов” и объединяя под свои знамена тысячи инвесторов со всего мира целенаправленно пампило особо волатильные акции. Самой большой жертвой стали акции GameStop, в разы взлетевшие всего за несколько торговых сессий. В Reddit поступала команда активно скупать бумаги той или иной компании, после чего и начинался её “атомный взрыв”. Спекулянтов может быть как несколько тысяч, так и всего один. Вопрос здесь решают деньги и чем их больше, тем больше возможностей двинуть акцию вверх.

Презентации

Презентации – мощный стимул для движения акций вверх. Это дает веру в светлое будущее компании и привлекает новых акционеров к покупке бумаг. В то же время презентация, не оправдавшая своих ожиданий или вовсе отмененная, можно подорвать доверие инвесторов, заставив их активно продавать свой пакет.

Внутренние происшествия

При падении самолета сразу же падают акции авиаперевозчика, причем не только того, кому принадлежал самолет, но и всех остальных. У инвесторов нет времени разбираться в причинах катастрофы: им важно не потерять деньги и поэтому многие спешно избавляются от бумаг. Это же касается и заводов, на которых может произойти пожар или взрыв, автопроизводителя, у продукции которого внезапно вскрылся брак или ресторанной сети, клиенты которой получили массовое отравления. На плохих новостях от компании акции будут падать, на хороших – расти.